催热慢牛行情

　　尽管“一带一路”行情此前已数次演绎，但随着具体规划出台，新一轮投资机会将再次显现，并再次引领慢牛行情。

　　光大证券报告认为，“一带一路”是中国改革重要核心，是为了让中国在更开放的范畴、更高的层面融入世界。从受益顺序与重点区域脉络看，应该是先边境、再远程，涉及到的重点区域有：云南、新疆、内蒙古、福建、黑龙江(北线)、浙江、江苏。从行业脉络看，推荐大基建、高铁核电、金融、石油石化。

　　分析人士提出，“一带一路”主要受益公司主要从区域和行业属性两个维度寻找。首先处于“一带一路”战略节点地域的上市公司将直接受益，如边境地区的新疆、云南、广西和东部沿海港口等。其次从行业属性上看，“一带一路”沿线国家大部分为基础设施较为落后的欠发达国家，基建需求最为明显，因此大基建行业(建筑施工、工程机械、电力设备、钢铁建材)最先受益，同时战略推行离不开金融支持，基础货物往来离不开港口铁路交通运输，后期实现互联互通后的工业制造输出也就成为常态。

　　综合券商研报，具体来看，有望受益于“一带一路”战略的交通运输类公司为：铁路、公路、港口、航运、航空将直接受益于“一带一路”战略下的业务扩展。如上港集团、厦门港务、宁波港；航空机场中的深圳机场、厦门空港、东方航空、南方航空；物流板块中的建发股份、外运发展；公路铁路中的大秦铁路。

　　建筑及基础设施工程类公司方面，券商认为“一带一路”的道路联通将使交通基础设施(如铁路、公路、港口、机场)、能源管网、电信设施等行业及建筑类配套产业率先受益。如中国中铁、中国电建等。

　　设备及配套类制造业公司包括高铁、港口、工程机械、特高压电网、核电等领域相关的设备制造类公司。海外基建施工可能将带来工程机械需求新的增量，其中工程机械需求额或为1500亿元至1800亿元，未来3至5年年均需求额约为当前我国工程机械销售额10%以上。

　　“21世纪海上丝绸之路”建设有望带来海上贸易增长，受益公司如中集集团；在工程机械行业中，如三一重工、中联重科、柳工、安徽合力。

　　在原材料类公司方面，“一带一路”相关地区相对集中的东南、西北地区的原材料类公司将受益。建材板块重点关注“丝绸之路经济带”上的建材企业。如青松建化、天山股份、西部建设、祁连山、宁夏建材等。

　　从长期看，道路连通、贸易连通中同样伴随着文化沟通，中国的品牌消费品(医药、家电、汽车等)、传媒等板块将受益。

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